보험·재보험은 리스크의 자산 풀링과 시간·공간 분산 산업이다. 글로벌 보험료 시장 약 $7조 (생명 $3조·손해 $4조), 자산운용 자산 약 $40조. 글로벌 빅5 — 버크셔 해서웨이 보험 ($1조 시총 모회사, GEICO·General Re·NICO·BHRG)·UnitedHealth ($500억 매출 미국 1위 건강)·Allianz (€1,500억 매출)·China Life (국영, RMB 1조)·AXA (€1,100억) — 가 시장 30%를 점유. 한국 삼성생명 (₩20조 시총, ₩35조 보험료, 생보 1위)·한화생명·교보생명 (비상장 ₩5조)·신한라이프·NH농협생명·미래에셋생명·삼성화재 (₩18조 시총, ₩25조 손보 1위)·현대해상·DB손해보험·KB손해보험·메리츠화재·코리안리 (Korean Re 재보험 1위) 가 한국 빅이다.
보험은 IFRS 17 + K-ICS (2023.1 동시 시행)·Solvency II·PSI·TCFD·ISSB IFRS S1·S2·EU SFDR·EU CSRD·SBTi Finance·PCAF의 10중 압박을 받는다. 기후 리스크 (Physical + Transition + Liability)·자산운용 ESG·녹색 보험·인슈어테크·디지털 클레임 — 6대 전환이 동시 진행 중. 본 글은 보험·재보험 산업의 5단계 ESG·표준·규제 로드맵을 인수·자산운용·클레임·디지털까지 전 영역으로 다룬다.
1. 보험·재보험 개요
보험은 인수 (Underwriting) → 보험료 수취 → 자산운용 → 클레임 → 재보험 5단계.
보험 6대: 생명·손해 (P&C)·건강·상해·연금/퇴직·재보험
시장 규모 (2026):
- 글로벌 보험료: $7조 (생보 $3조·손보 $4조)
- 글로벌 재보험료: $5,000억
- 글로벌 보험 자산운용: $40조
- 한국 보험료: ₩220조 (생보 ₩100조·손보 ₩120조)
- 한국 보험 자산: ₩1,500조
보험사 글로벌 톱10:
- UnitedHealth $500억 (건강 1위)
- Berkshire Hathaway Insurance (GEICO·General Re·NICO·BHRG)
- Allianz €1,500억
- China Life RMB 1조
- AXA €1,100억
- Ping An RMB 1조
- Munich Re €800억
- Prudential plc £200억
- MetLife $700억
- Generali €800억
재보험 빅5: Munich Re·Swiss Re·Hannover Re·SCOR·BHRG 중개·컨설팅 빅3: Marsh McLennan·Aon·WTW
5대 메가트렌드:
- IFRS 17 + K-ICS (2023.1)
- PSI + NZIA 해체 → FIT
- 기후 리스크 가속화
- 인슈어테크·D2C·임베디드
- AI·디지털 클레임·UBI
2. Solvency II·IFRS 17·K-ICS·PSI·TCFD·ISSB·EU SFDR·CSRD·SBTi Finance·PCAF — 표준 총정리
2.1 IFRS 17 — Insurance Contracts (2023.1 발효)
- 2017 IASB 발표, 2023.1 발효
- 부채 평가 3 방법: General Model·PAA·VFA
- 수익 인식: 보험기간 동안
- CSM (Contractual Service Margin)·OCI
- 공시 확대: Risk Adjustment·Discount Rate
2.2 K-ICS (Korean Insurance Capital Standard) — 2023.1 시행
- RBC 대체
- K-ICS 비율 = 자본/요구 자본 150% 이상
- 5 리스크: 생명·손해·시장·신용·운영
- 시장정합적 부채 평가 (IFRS 17 통합)
2.3 Solvency II (EU) — 2016.1
- 3 Pillars: 양적·질적 (거버넌스·ORSA)·시장 공시
- SCR 99.5%·MCR 85%
2.4 NAIC RBC (미국)
- 5 Levels: Company Action → Mandatory Control
2.5 IAIS ComFrame + ICS 2.0
- IAIS (International Association of Insurance Supervisors), 본부 바젤
- ComFrame: 국제활동보험그룹 (IAIG) 감독
- ICS 2.0: 글로벌 자본 표준 (2025~ 단계)
2.6 PSI (Principles for Sustainable Insurance) — UNEP FI
- 2012 출범
- 회원 200+: AXA·Allianz·Munich Re·Swiss Re·Aviva·Generali·Zurich·삼성생명·한화생명·교보생명·코리안리
- 4 Principles: ESG 통합·고객·정부·보고
2.7 NZIA 해체 → FIT (Forum for Insurance Transition to Net Zero) 2024
- NZIA 2021 출범 → 2023~2024 미국 反독점 우려 탈퇴
- 2024 UNEP FI 새 포럼 FIT
- SBTi Insurance Underwriting 2025 검토
2.8 TCFD → ISSB 통합
- 2015 FSB 출범, 2023.10 ISSB 통합
- 4 Pillars: 거버넌스·전략·리스크 관리·지표·목표
- 시나리오 분석 (Physical + Transition)
2.9 ISSB IFRS S1·S2 (2023.6)
- 일반 공시 + 기후
- 2024~ 단계 적용
2.10 EU SFDR (2021.3)
- Article 6·8·9
- PAI (Principal Adverse Impact) 14개 지표
- 2024~ Level 2 RTS
2.11 EU CSRD (2024.1 단계)
- 대형 보험사 Wave 1·2·3·4
- ESRS 기반
2.12 EU Taxonomy
- 6 환경 목표: 기후 완화·적응·물·순환경제·오염·생물다양성
2.13 SBTi Finance + Insurance
- 2022.4 Financial Sector Methodology
- 2025 Insurance Underwriting 별도 검토
- 자산 운용: 이미 적용 (PCAF·CRREM)
2.14 PCAF (Partnership for Carbon Accounting Financials)
- 2015 출범
- GHG Accounting Standard for Financed Emissions
- Insurance Associated Emissions Methodology (2022.11)
- 회원 350+
2.15 IAIS Climate Risk Toolkit + 기후 스트레스 테스트
- BoE·APRA·NAIC·한국 금감원 Climate Stress Test
2.16 한국 규제
- 보험업법, 금융위·금감원
- K-ICS·IFRS 17 (2023.1)
- 보험상품 표준 약관
- 개인정보보호법·신용정보법
2.17 ESG·기후
- CDP·SASB FSA·CFA·B Corp (Lemonade)
3. 글로벌 보험·재보험 챔피언
3.1 글로벌 보험사 톱10
Berkshire Hathaway (미국) — $1조 시총
- Warren Buffett·Charlie Munger·Ajit Jain (보험)
- 보험: GEICO·General Re·NICO·BHRG·Berkshire Specialty
- 매출 $360억 (보험)
UnitedHealth Group — $480억 시총, $500억 매출 — 미국 1위 건강 (UnitedHealthcare + Optum)
Allianz (독일) — €1,000억 시총, €1,500억 매출
- 본사 뮌헨, 65개국
- P&C·생명·자산운용 (Allianz GI·PIMCO 70%)
- 인슈어테크 Allianz X
- SBTi·PSI·EU Taxonomy
China Life Insurance (中国人寿, 국영) — RMB 1조 — 중국 생보 1위
AXA (프랑스) — €600억 시총, €1,100억 매출
- 본사 파리, 65개국
- AXA XL (P&C)·AXA Climate
Ping An Insurance (中国平安) — HKD 9,500억 시총, RMB 1조 매출
- 선전. 중국 2위
- Ping An Healthcare·Ping An Bank·Lufax
Munich Re (Münchener Rück, 독일) — €700억 시총, €800억 매출
- 재보험 글로벌 1위
- ERGO (1차 보험)
- SBTi·MunichRe Energy
Prudential plc (영국) — £200억 시총, £200억 매출 — 아시아·아프리카 (Pulse 디지털 헬스) Prudential Financial (미국) — $500억 시총, $700억 매출 — 미국 생보 MetLife (미국) — $600억 시총, $700억 매출 Generali (이탈리아) — €40억 시총, €800억 매출 AIG (American International Group, 미국) — $50억 시총 — 글로벌 P&C Zurich Insurance (스위스) — CHF 700억 시총 Aviva (영국) — £140억 시총
3.2 글로벌 재보험 빅5
Munich Re — 1위 Swiss Re — CHF 350억 시총, $50억 매출 — 2위 Hannover Re (독일) — €300억 시총 SCOR (프랑스) — €40억 시총 Berkshire Hathaway Reinsurance Group (BHRG)
3.3 글로벌 보험 중개·컨설팅
Marsh McLennan (미국) — $1,150억 시총, $230억 매출
- Marsh (중개)·Mercer (HR)·Guy Carpenter (재보험 중개)·Oliver Wyman (전략)
Aon plc (영국·아일랜드) — $700억 시총, $130억 매출
- Risk Solutions·Reinsurance·Health·Wealth
Willis Towers Watson (WTW) — $260억 시총, $90억 매출
Lockton (미국, 비상장)·Arthur J. Gallagher·HUB International·USI
3.4 인슈어테크·D2C
Lemonade — $20억 시총, $4억 매출 — AI·D2C·B Corp Hippo, Root, Wefox, Bolttech, Acko, ZhongAn Online
3.5 Lloyd’s of London
- 1688 출범. 세계 최대 보험 마켓플레이스
- 80+ Managing Agents, 1,800+ Members
4. 한국 보험·재보험 챔피언
4.1 한국 생보 빅5
삼성생명 (Samsung Life) — ₩20조 시총, ₩35조 보험료
- 1957 동방생명 → 삼성생명. 자산 ₩270조
- 강점: 종신·연금·변액·전속 설계사
- 자회사: 삼성자산운용·삼성카드 (8.5%)·삼성SDS
- SBTi·PSI·TCFD
한화생명 (Hanwha Life) — ₩2조 시총, ₩15조 보험료
- 자산 ₩140조
- 한화손해보험·한화투자증권·한화자산운용·라이프플러스
교보생명 (Kyobo Life, 비상장) — ₩30조 자산, ₩5조 보험료
- 교보문고·교보증권
- IPO 추진 (어피니티·IMM·EQT 가치 분쟁)
신한라이프 (신한금융 자회사) NH농협생명 — 농협금융 미래에셋생명 — 미래에셋금융그룹 동양생명 — ₩1조 시총 — 우리금융 인수 (2024) 흥국생명 — 태광그룹 KB라이프생명 — KB금융 (Putnam → KB) ABL생명 — DB금융 인수 메트라이프 생명·푸르덴셜 생명 (KB 인수)·AIA·iA
4.2 한국 손보 빅5
삼성화재 (Samsung Fire & Marine) — ₩18조 시총, ₩25조 매출
- 1952 안국화재 → 삼성화재
- 한국 손보 1위. 자산 ₩90조
- SBTi·PSI
현대해상 (Hyundai Marine & Fire) — ₩3조 시총, ₩17조 매출 DB손해보험 — ₩6조 시총, ₩19조 매출 — DB그룹 (구 동부) KB손해보험 — KB금융 자회사 메리츠화재 — ₩6조 시총 — 메리츠금융지주 (증권 + 화재 + 자산운용) 롯데손해보험 — JKL파트너스 매각 MG손해보험 — 매각 진행 캐럿손해보험 — UBI 자동차 D2C 한화손해보험 — ₩1조 시총 흥국화재 — 태광 농협손해보험 ACE손해보험 (Chubb)·AXA손해보험·악사손해보험
4.3 한국 재보험
코리안리 (Korean Re, ₩1조 시총) — 한국 1위. 글로벌 톱10
4.4 한국 인슈어테크·D2C
캐럿손해보험 — 한화·SKT·현대해상·신한카드 합작. UBI 자동차 토스 보험·카카오페이 보험·11번가 보험·삼성카드 보험중개·뱅카드 — 임베디드 보맵·인슈프트·올댓보험·보험다모아·인스탁 — 비교
4.5 한국 보험 중개·컨설팅
Marsh Korea·Aon Korea·WTW Korea — 글로벌 빅3 한국보험중개사 (KIB)·신영보험중개·DB생명·교보생명 보험중개
4.6 한국 보험 자산운용
- 삼성자산운용 (₩300조)·미래에셋자산운용·KB자산운용·신한자산운용·한화자산운용·교보악사자산운용
- NH-Amundi·하나UBS·NH증권·삼성증권·미래에셋증권·키움증권·KB증권
4.7 한국 연금·DC·DB
- 연금저축·IRP·DC 자산 ₩400조 (2024)
- 삼성생명·교보·미래에셋·삼성카드·KB증권
5. 보험·재보험의 5대 ESG 압박
5.1 IFRS 17 + K-ICS 동시 시행 (2023.1)
CSM·OCI 공시 + K-ICS 비율 150%. 삼성·한화·교보·삼화·현대·DB 모두 시스템 전환.
5.2 PSI + TCFD + ISSB IFRS S1·S2
UNEP FI PSI 회원 (삼성생명·한화·교보·코리안리). 2024~ 통합 공시 압박.
5.3 기후 리스크 (Physical + Transition + Liability)
P&C: 태풍·홍수·산불·가뭄 폭증 (Munich Re NatCatSERVICE). 생명: 기후·건강. 재보험료 인상·보장 거절.
5.4 SBTi Finance + Insurance Underwriting + FIT
NZIA 해체 후 FIT (Forum for Insurance Transition to Net Zero) 2024. SBTi Insurance Underwriting 2025 검토.
5.5 인슈어테크 + 임베디드 보험 폭증
Lemonade·Hippo·Root·Wefox·캐럿·토스 보험·카카오페이 보험·삼성카드 보험중개·임베디드.
6. 보험·재보험 ESG 5단계 로드맵
Stage 1 — 진단 (3~6개월): IFRS 17·K-ICS·PSI·TCFD·SBTi 갭
- IFRS 17·K-ICS 시스템
- PSI 4 Principles 자체평가
- TCFD·ISSB IFRS S1·S2
- EU SFDR·CSRD·Taxonomy
- PCAF Insurance Associated Emissions
- SBTi Finance·Underwriting
- 기후 스트레스 테스트 (금감원·BoE·APRA)
Stage 2 — 인증 (6~12개월): IFRS 17·K-ICS·PSI·TCFD·ISSB
- IFRS 17 + K-ICS 통합 시스템
- PSI 가입
- TCFD + ISSB IFRS S1·S2 공시
- EU SFDR Article 8·9·PAI
- EU CSRD + ESRS
- PCAF Insurance
- CDP A 등급
- ISO 9001·14001·45001·27001 + PCI DSS
Stage 3 — SBTi·자산운용·UBI (12~24개월)
- SBTi Finance Sectoral 가입
- 자산운용 1.5°C: PCAF·CRREM·SBTi Finance
- 녹색 보험: EV·태양광·풍력·LEED·친환경 동행
- UBI: 캐럿·Root·Allstate Milewise
- 임베디드 보험
- 기후 리스크 모델 (RMS·Verisk·Munich Re)
Stage 4 — 디지털·AI 클레임 (24~48개월)
- AI 인수: 자동 심사·가격
- 디지털 클레임: 사진 평가·AI 손해사정
- 블록체인 보험: 단체·해상·여행
- 임베디드 모바일
- CRM·고객 데이터 통합
Stage 5 — Net-zero·100% Sustainable (48개월+)
- 자산운용 100% 1.5°C
- 인수 부문 100% Net-zero (FIT 가이드)
- 영업 RE100
- EU SFDR Article 9 (100%)
- Net-zero 2050
7. 부서별 체크리스트
CEO·전략기획
- IFRS 17·K-ICS + SBTi 통합
- PSI·TCFD·ISSB·EU CSRD 보고
- FIT 가입
인수·언더라이팅
- 기후 리스크 모델 (Physical·Transition·Liability)
- 녹색 보험 상품
- AI 인수
자산운용·투자
- PCAF Insurance Associated Emissions
- SBTi Finance·CRREM
- EU Taxonomy·Article 9
클레임·손해사정
- AI·사진 평가
- 디지털 손해사정
- NatCat 카탈로그
재무·회계
- IFRS 17 CSM·OCI
- K-ICS 150%
- EU CSRD ESRS
컴플라이언스·리스크
- Solvency II·K-ICS·NAIC RBC
- TCFD·ISSB IFRS S1·S2
- 기후 스트레스 테스트
IT·디지털
- IFRS 17·K-ICS 시스템
- AI·블록체인·모바일
- PCI DSS·개인정보보호
8. CONTIS 컨설팅 통합 가이드
CONTIS은 보험·재보험·중개사·인슈어테크 산업의 IFRS 17·K-ICS·PSI·TCFD·ISSB·SBTi·녹색 보험·디지털 전 영역을 지원합니다.
8.1 컨설팅 영역
- IFRS 17 + K-ICS 통합 시스템
- PSI + TCFD + ISSB: 4 Principles + 기후 공시
- EU SFDR + CSRD + Taxonomy
- PCAF Insurance: 자산 + 인수
- SBTi Finance + Insurance Underwriting
- 녹색 보험 상품: EV·태양광·LEED·임베디드
- AI 인수·디지털 클레임
8.2 차별화
- 생명 + 손해 + 재보험 + 중개 + 인슈어테크 통합
- 삼성생명·삼성화재 + Allianz·AXA·버크셔·뮌헨재보험·핑안 비교 분석
- IFRS 17 + K-ICS + SBTi + ISSB 단계 로드맵
9. 관련 산업·전후방 연결
- 은행·금융 (자산운용): [금융 5단계 참고]
- 자산운용 (PCAF·CRREM): [자산운용 5단계 참고]
- 자동차 (UBI·EV·자율주행): [자동차 5단계 참고]
- 부동산 (LEED·CRREM): [부동산 5단계 참고]
- 헬스케어 (건강보험): [헬스케어 5단계 참고]
- 재생에너지 (녹색 인수): [재생에너지 5단계 참고]
- 사이버보안 (사이버 보험): [IT·사이버보안 5단계 참고]
10. 다음 단계
보험·재보험은 IFRS 17·K-ICS·Solvency II·PSI·TCFD·ISSB·EU SFDR·CSRD·SBTi Finance·PCAF·기후 리스크 모델의 11중 압박을 받는다. 2023.1 IFRS 17 + K-ICS 동시 시행 + 2024 NZIA→FIT 전환. Allianz·AXA·버크셔·뮌헨재보험·삼성생명·삼성화재 모두 SBTi + 녹색 보험 + 디지털 경쟁 중.
CONTIS과 함께 IFRS 17·K-ICS·PSI·SBTi·녹색 보험 통합 전환을 시작하세요. 무료 진단 워크숍을 통해 귀사의 IFRS 17·K-ICS·PSI·TCFD·ISSB·SBTi·EU SFDR·CSRD 갭을 진단하고, 5단계 로드맵 초안을 함께 설계해드립니다.
문의: CONTIS — 보험·재보험·중개사·인슈어테크 산업 ESG·표준·규제·디지털 통합 컨설팅