어음할인 · 매출채권 조기회수 계산기

만기가 남은 약속어음·환어음을 금융기관에 매각해 만기 전에 현금을 조기 수취하는 방법입니다. 할인료(=액면 x 할인율 x 잔여일/365)를 공제하고 실수령액을 지급받습니다. 만기 부도 시 소구권이 있어 매도인이 환매 의무를 집니다.

할인료 = 어음 금액 x 할인율 x 잔여일 / 365. 예를 들어 액면 1억 원, 잔여 90일, 할인율 연 8%이면 할인료 = 1억 x 0.08 x 90/365 = 약 1,972,603원이며, 실수령액은 약 97,027,397원입니다.

실효 연이율 = (액면 - 실수령액) / 실수령액 x 365 / 잔여일 x 100. 수수료가 포함되므로 명목 할인율보다 항상 높습니다. 이 실효 연이율을 시중 차입이자율, 예금 수익률과 비교해 할인 여부를 결정하세요.

어음할인은 어음 원본을 은행에 배서·양도하며 소구권이 있습니다. 팩토링은 매출채권을 팩토링사에 포괄 양도하며, 소구권 없음(논리코스 팩토링)으로 계약하면 채무자 부도 위험을 팩토링사가 부담합니다. 팩토링은 채권 관리·추심 서비스도 포함되는 경우가 많습니다.

지급 조건 NPV 도구는 구매자(지급 측) 관점에서 조기 지급 할인 조건(예: 2/10 net 30)의 경제성을 분석합니다. 본 도구는 판매자(수취 측) 관점에서 이미 발생한 매출채권을 조기에 현금화할 때의 비용을 계산합니다. 공급망 금융(Supply Chain Finance)에서 두 도구를 함께 활용하면 전체 거래 조건을 입체적으로 검토할 수 있습니다.

실효 연이율이 기업의 차입 이자율보다 낮으면 할인보다 차입이 유리합니다. 반대로 실효 연이율이 차입 이자율보다 낮다면 할인이 더 저렴한 자금 조달입니다. 또한 즉시 할인으로 확보한 현금을 재투자해 얻을 수익이 할인 비용을 초과하면 즉시 할인이 유리합니다. 본 도구가 이 두 시나리오를 자동 비교합니다.

매출채권 회전일수(DSO)가 줄어들면 운전자본이 감소합니다. 감소한 운전자본 x 차입이자율 = 절감 이자 비용입니다. 이를 할인 비용(실효 연이율 x 할인 금액 x 잔여일/365)과 비교하면 순 효익을 계산할 수 있습니다. 운전자본 도구와 함께 활용하세요.

① 어음·채권 금액·만기 확인 → ② 본 도구로 할인료·실수령액·실효 연이율 계산 → ③ 시중 차입이자율과 비교 → ④ 현금흐름 도구로 자금 타이밍 점검 → ⑤ 운전자본 도구로 DSO 개선 효과 확인 후 금융기관과 조건 협상.